民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出香港名媛是做什么的口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

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　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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